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通信行业:信息安全、物联网产业链有望加速发展,光纤光缆和高速光模块维持高景气度

发布时间:2017-05-14    研究机构:中泰证券

勒索病毒席卷全球,刺激信息安全产业加速发展。本周末,永恒之蓝勒索病毒席卷全球,全球多个国家的医院、学校、政府部门等遭到了不同程度的攻击。我们认为此次事件的发生主要带来几大影响:1)企事业单位及个人对信息安全的重视度必然会提升,以往主要是国防、军事等领域较为重视信息安全,此次事件的爆发有望促进全社会信息安全意识的觉醒;2)国家主管部门提高对信息安全的重视,国家有望在信息安全领域加大投入,研发国产操作系统和芯片,同时信息安全领域国产设备、国产软件的市占率有望提升;3)信息安全市场的规模有望进一步提升,主要来自两个方面,一个是现有市场的增长,源自更多企事业单位愿意为信息安全服务买单;另一个则来自移动互联网、物联网等领域,移动互联网涉及个人数据,车联网若被黑客袭击有可能引发人员伤亡事件,因此信息安全有望在这些新兴领域打开新的市场。建议投资者关注安全产品与服务提供商:启明星辰、绿盟科技、南洋股份(收购天融信)、蓝盾股份。杀毒软件:北信源(300352)。防火墙厂商与国产网络设备厂商:星网锐捷、烽火通信、中兴通信、紫光股份。

电信推出亿元补贴物联网模块计划,拉动产业链整体发展。电信于上周公布了亿元补贴物联网模块的方案,计划将2亿元直接用于补贴CAT1和NB-IOT模块。补贴政策的实施将大幅降低物联网通信模块的成本,同时由于三大运营商纷纷把物联网作为重点发展领域,不排除后续移动和联通跟进补贴政策的可能。补贴政策将刺激物联网连接数的加速增长,特别是在水表等公共事业领域,价格降低会显著刺激智能表具渗透率的提升。预计以水表、燃气表为代表的智能表具有望加速增长,建议投资者关注新天科技、金卡智能、三川智慧、先锋电子、威星智能等智能表具商。物联网终端的快速增长拉动通信模块、MCU和传感器需求上升,建议关注高新兴、拓邦股份、汉威电子。另外,物联网连接数的爆发增长利好物联网平台厂商,继续推荐宜通世纪。

光纤光缆景气度持续高企,高速光模块保持快速增长。移动再次开启光缆集采招标,增量不限价突显行业供应紧缺度,同时也反应了移动大力发展固网建设的决心。近期,Verizon分别和康宁、Prysmian签订三年期供货协议,也反映出全球光纤市场的供应同样紧张。和移动发力固网建设的不同,Verizon对光缆的需求主要为了改善4G网络覆盖范围并加速部署5G,全球范围内东南亚、印度等地在改善通信基础设施方面也对光纤光缆有很大的需求,多样化的需求共同造就了全球光纤光缆市场的高景气度。我们认为光纤光缆的景气度至少可以持续至2018年,建议关注中天科技、亨通光电、烽火通信、长飞光纤光缆(港股)。光器件方面,100G光模块产品高速增长带动海外光器件厂商业绩继续快速增长,LightCounting预测2022年光器件市场规模将增长至115亿美元,其中100G产品的增长最为强劲。我们继续推荐高速光模块领域的相关厂商中际装备、博创科技。

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