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北信源:业绩符合预期,新战略带来新机遇

发布时间:2015-10-30    研究机构:兴业证券

投资要点

公司发布三季报:第三季度单季实现营业收入0.61亿元,同比增长16.39%;归属于上市公司普通股股东的净利润651万元,同比增长13.35%。公司前三季度实现营业收入1.67亿元,同比增长19.68%;归属于上市公司普通股股东的净利润2019万元,同比增长23.18%。业绩持续稳定增长势头较为明确。信息安全行业正面临较好发展机遇,公司做为信息安全领域的老牌厂商,公司在报告期内一方面拓展各类产品的应用范围,对军工、能源产业的核心用户进行深入挖掘;另一方面积极开发新产品,布局新业务,未来业绩持续稳定增长势头较为明确。

“云管端”立体防御模式打开成长空间。公司聚焦大数据、虚拟化、移动端管理领域,将传统的边界安全、内网安全、主机安全拓展到移动终端安全、虚拟化安全、国产终端安全等多个新兴终端安全领域,采用“云管端”立体防御实现,打造信息安全新模式,从而进一步打开成长空间。

15亿定增加速公司发展。公司拟募资15亿元,布局新一代互联网安全聚合通道业务,将基于信息安全、互联网、大数据三大发展战略,致力于成为业绩领先的平台及服务提供商,为用户提供商用级的社交网络安全通信系统、合作共赢的互联网应用生态圈、互联互通的社交网络安全通信体系、智能化的社交网络通信系统以及自主可控的新一代互联网通道。定增完成后,公司的C端业务有望加速发展,潜力巨大。

盈利预测与投资建议:预计公司2015~2017年EPS分别为0.33/0.44/0.55元,给予公司“增持”投资评级。

风险提示:政策风险、竞争加剧、研发风险。

申请时请注明股票名称